Эксперт Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Александр Цвырко: вложение в драгметаллы – защитный актив в условиях волатильности рынков

Рост промышленного потребления стимулирует устойчивый спрос на золото: производство ювелирных украшений, электронная промышленность, а также производство монет.

По итогам первого квартала 2021 года отмечен рост потребительского спроса на золото до 11,8 т. (ювелирные изделия, слитки и монеты) на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, что явилось следствием постепенного восстановления экономики (за первые три месяца 2021 года стоимость золота упала на 10%, до 1691 доллара за тройскую унцию).

Ключевой причиной меньшего спроса на золото в России, по сравнению с другими странами, является крупнейшая в мире ставка НДС размером 20% на слитки из благородного металла, что замедляет розничные покупки золота населением.

Крупнейшие коммерческие банки России подтвердили рост спроса населения на драгметаллы в 2021 году. Так, по информации предоставленной банком «Открытие» по итогам первого квартала отмечен рост платежеспособного спроса населения на инвестиционные монеты (более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

Это способ обеспечения не только сохранности денежных накоплений, но и формирования сбережений, население рассматривает вложения в драгоценные металлы как защитный актив в условиях волатильности рынков, отмечает эксперт кафедры экономики и экономической безопасности Среднерусского института управления – филиала РАНХиГС Александр Цвырко.

Рост вложений россиян в драгоценные металлы продолжится ввиду стремительного роста инфляции. При этом коммерческие банки в целях балансировки своих портфелей при дальнейшей тенденции роста значений фондовых индексов благородных металлов, продолжат наращивать вложения в золото.

Во втором квартале население продолжило активно инвестировать в благородный металл. Эксперты Банка России считают, что в случае отмены НДС на драгметалл спрос населения на него повысится гораздо сильнее, а это в свою очередь может стимулировать дальнейшую дедолларизацию национальной экономики, а золото станет альтернативой для эффективных вложений физических лиц. Отмена НДС на слитки также станет толчком для рынка инвестиций в благородные металлы, при этом предполагается адекватное увеличение спроса и у ювелирной промышленности.

По мнению экспертов Банка России, сейчас НДС на слитки это единственное препятствие на пути осуществления физическими лицами инвестиций в золото. С учетом изменений, произошедших в денежно-кредитной политике ЦБ, объемы вложений в золото будут только увеличиваться. Ожидается, что в России потребительский спрос может вырасти на 35 – 45%. На этом фоне ЦБ РФ увеличил долю золота в своих активах.

Золото продолжает оставаться древнейшей валютой или финансовым активом. Оно стало одним из наиболее интересных вариантов вложения, так как за последние 15 лет его котировки выросли почти в шесть раз.